Commodities - Estrategias De Negociación - La Propagación

Commodities - Estrategias de negociación - La propagación Un gran número de estrategias comunes de comercio son con el propósito no sólo de hacer un beneficio, sino, como una cobertura. Hedging es esencialmente un intento de comprar algún tipo de seguro para minimizar los riesgos. Típicamente, junto con minimizar riesgos viene una tapa en beneficios potenciales. Examinemos una de estas estrategias: la propagación. La mayoría de los oficios de las materias primas están en la forma de comprar o de vender un contrato de futuros, no negociar la materia directamente. Las estrategias más básicas aquí son "ir largo" o "ir corto". Ir largo significa simplemente comprar un contrato de futuros con la expectativa de que el precio del contrato aumentará antes de su fecha de vencimiento. Los contratos de futuros se compran y se venden como acciones o opciones - sólo una pequeña minoría de especialistas en realidad tienen algo que ver con el comercio de la mercancía real. Ir corto es la otra cara - la venta de un contrato con la expectativa de que el precio se reducirá antes de la caducidad. Ir a corto es a menudo visto por los principiantes como desconcertante e incluso paradójico. ¿Cómo vende algo que no posee antes de que lo haya comprado? Desconcertante en teoría, simple en la práctica. Los mecánicos están ocultos a los comerciantes, pero en esencia los especuladores toman prestado el contrato, luego compran uno para compensar el déficit más tarde. Supongamos que usted vende un contrato de futuros en mayo para el trigo de septiembre por $ 6.00 por bushel. El contrato será escrito por lo menos una cantidad mínima, típicamente 5.000 bushels. Ahora supongamos que el precio cae en agosto a $ 5.40 por bushel. Has hecho una ganancia de 60 centavos por cada bushel. Eso es $ 3.000, excluyendo la comisión. A pesar de los beneficios y las pérdidas se liquidan para las cuentas de comercio diario, los libros en última instancia, obtener equilibrado por el corredor de comprar un contrato del mismo tipo en su nombre. Con su dinero, por supuesto. Las estrategias de negociación implican mezclar los tipos y la duración de los contratos. Uno de los más simples es algún tipo de "propagación". Hay varias variedades, pero tome un ejemplo simple. Supongamos que es mayo y el precio de un contrato de trigo de julio es de $ 5.90 por bushel y para un contrato de septiembre el precio es $ 6.00 por bushel. Supongamos que usted predice que la diferencia de precio ( 'el spread') entre los dos cambiará antes de julio a más de 10 centavos. Si usted da vuelta hacia fuera correcto, usted podría beneficiarse vendiendo el julio (hoy) y comprando el septiembre (hoy). Usted corta el julio y va largo en septiembre. ¿Cómo se benefician? Supongamos que (en junio, digamos) el contrato de julio ha subido a $ 6.00 por bushel y el septiembre a $ 6.25 por bushel. Usted 'liquidar ambas posiciones' (liquidar ambos contratos). ¿Cuáles son los resultados? Perdió 10 centavos en el contrato de julio (ay, no puede estar bien cada vez), pero ganó 25 centavos en septiembre. Usted bolsillo 15 centavos por bushel (menos una pequeña comisión en el "turn around".) Dado que cada contrato cubre 5.000 bushels su ganancia neta es de $ 750. Naturalmente, habrías hecho aún más si no hubieras estado en corto de julio en primer lugar. Pero es imposible predecir el futuro con certeza. Por eso lo llaman especulación. La motivación para 'apuestas contra sí mismo' por cortocircuito y largo plazo al mismo tiempo es para cubrir sus apuestas en la forma en que el mercado, de hecho, ir en el futuro. Esta estrategia de difusión (junto con decenas de otras variaciones) tapa el potencial de ganancias, pero ayuda a minimizar las pérdidas a la baja.