Una Estrategia De Negocio Momentum Basada En El Componente De Baja Frecuencia Del Tipo De Cambio

Fatih Yilmaz Xfi Center for Financial & Investment Documento de Trabajo No. 08/04 En este trabajo, desarrollamos una estrategia de negociación de impulso basada en el componente de tendencia de baja frecuencia del tipo de cambio al contado. Utilizando, alternativamente, la regresión del núcleo y el filtro de paso alto de Hodrick y Prescott (1997), recuperamos la tendencia no lineal del tipo de cambio mensual y utilizamos un impulso a corto plazo para generar señales de compra y venta. La estrategia de negociación de momentum de baja frecuencia ofrece una mayor precisión direccional, rendimientos más altos y relaciones Sharpe y una reducción máxima más baja que las reglas de media móvil tradicional. Además, a diferencia de las reglas tradicionales de media móvil, el desempeño de la estrategia de negociación de momento de baja frecuencia es relativamente robusto en diferentes períodos de tiempo y la elección de parámetros de suavizado en una amplia gama de valores. Número de páginas en archivo PDF: 30 Palabras clave: Momentum, reglas de media móvil, filtro Hodrick-Prescott, regresión de núcleo, estrategia de negociación